Convera xem xét nền kinh tế toàn cầu ngày nay với mục tiêu dự đoán những gì có thể xảy ra tiếp theo đối với chính sách tiền tệ, tỷ giá hối đoái và biến động tài sản chéo vào năm 2024.
Ngày nay, tỷ giá hối đoái đang trải qua nhiều biến động, với những cơn gió ngược kinh tế dẫn đến trước những tác động khó lường đối với thị trường thương mại toàn cầu đang phát triển sau COVID-19. Sự biến động này đang ảnh hưởng đến thương mại xuyên biên giới đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ cũng như các tập đoàn lớn.
Lãi suất từ 155 ngân hàng trung ương trong khoảng thời gian từ tháng 8 năm 2021 đến năm 2023 đã tăng hơn 500 lần (trên toàn cầu) – tạo thành giai đoạn tăng lãi suất mạnh mẽ nhất từng được ghi nhận – một thực tế đã làm rung chuyển tỷ giá hối đoái (FX). Nguyên nhân của những đợt tăng giá chưa từng có này? Sự cần thiết phải nhanh chóng kiềm chế lạm phát.
Các ngân hàng trung ương đã phải đảo ngược hành động của mình trong đại dịch COVID-19 khi hơn 200 lần cắt giảm lãi suất trên toàn cầu diễn ra trong suốt năm 2020. Khi các bánh răng công nghiệp và thương mại bắt đầu quay trở lại vào năm 2021, sự thay đổi chế độ đã được thực hiện để kiểm soát lạm phát. Nhưng những đợt tăng lãi suất liên tiếp được áp đặt nhanh chóng đã hạ gục tỷ giá hối đoái; đồng euro, đô la Mỹ và bảng Anh đã có nhiều biến động kể từ đó.
Trên thực tế, Báo cáo tác động tiền tệ năm 2023 của tập đoàn tài chính và ngân quỹ Kyriba khi kiểm tra 1.200 công ty đã phát hiện ra rằng rủi ro tỷ giá hối đoái gia tăng đã khiến họ thiệt hại 64,2 tỷ USD chỉ trong quý 3 năm 2022. Những cơn gió ngược FX này lớn hơn gấp ba lần số lượng tài chính của bất kỳ cơn gió thuận nào mà bất kỳ công ty lấy mẫu nào phải trải qua.
Hơn nữa, một cuộc khảo sát của Convera cho thấy 71% của các doanh nghiệp như vậy tính lạm phát cao và lãi suất tăng là những vấn đề kinh tế vĩ mô cấp bách nhất mà họ phải đối mặt, với 49% khác cho rằng thiếu dòng tiền và 44% rủi ro thương mại địa chính trị là những vấn đề cấp bách nhất. Những số liệu này được làm nổi bật nhất trong biểu đồ đối diện.
Với những số liệu này, rõ ràng rủi ro tỷ giá hối đoái là một điểm xung đột đáng kể trong thương mại xuyên biên giới đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Những cơn gió ngược này đang ảnh hưởng đến các khoản thanh toán và lợi nhuận của các tổ chức.
Năm 2024 có thể đánh dấu một bước ngoặt, với sự biến động giảm bớt vào cuối năm để duy trì thương mại xuyên biên giới trên con đường tăng trưởng. Convera dự báo kinh doanh xuyên biên giới sẽ tăng tốc khoảng 33% trong giai đoạn 2023-2028, đạt 39,8 nghìn tỷ USD từ 30,3 nghìn tỷ USD vào năm 2022. Câu chuyện về lãi suất dài hạn cao hơn hiện nay sẽ bị thách thức nếu lạm phát giảm xuống mức 2% như mong muốn, có nghĩa là các ngân hàng trung ương có thể bị buộc phải hạ lãi suất.
Ở Mỹ, lạm phát đang giảm nhưng khả năng phục hồi kinh tế đã dẫn đến kỳ vọng tỷ giá hối đoái của Mỹ không ổn định, làm giảm mức giảm 13% của đồng đô la Mỹ từ mức cao nhất vào tháng 10 năm 2022 xuống còn khoảng 7% hiện nay. Trong khi lạm phát giảm có thể tạo thành một sự thay đổi trong chính sách tiền tệ từ các ngân hàng trung ương – do đó có thể tác động đến tỷ giá ngoại hối – các yếu tố khác có thể góp phần vào triển vọng kinh tế vĩ mô rộng hơn và khả năng biến động tỷ giá ngoại hối hơn nữa: sự phân kỳ giá trái phiếu và cổ phiếu, điều kiện tín dụng, hoàn cảnh thương mại và bối cảnh địa chính trị. Các sự kiện bất ngờ, như sự thù địch mới giữa Hamas và Israel, cũng có thể tác động đến tỷ giá hối đoái.
Báo cáo này xem xét từng yếu tố kết hợp này, dự báo tác động gộp của chúng lên tỷ giá hối đoái. Theo quan điểm của Convera, chìa khóa thành công của các doanh nghiệp thương mại xuyên biên giới vào năm 2024 sẽ được quyết định bởi khả năng giảm thiểu xung đột và biến động xuyên biên giới, hạn chế tổn thất và tối đa hóa tăng trưởng. Việc có sẵn các giải pháp phù hợp sẽ cho phép các tổ chức toàn cầu giải quyết các xung đột xuyên biên giới, đảm bảo họ vẫn là những người được hưởng lợi từ ngành thương mại đang phát triển, trong bối cảnh tình trạng bất ổn kinh tế vĩ mô ngày càng gia tăng.
Xem chi tiết báo cáo TẠI ĐÂY
Nguồn: Convera
#VMR #CTOvn #Retail
Bài viết được tổng hợp & lược dịch bởi Admin CTO Vietnam Network.